Der Fonds investiert in ein Vollcontainerschiff mit einer Tragfähigkeit von 21.480 tdw, welches bereits nach rund fünf Jahren veräußert werden soll.
Platzierungsstand 9.6.2011: vollplatziert
Schiff "PCE Madeira"
Bei dem Schiff handelt es sich um ein flexibel einsetzbares, 1.600 TEU (21.480 tdw) Secondhand-Containerschiff mit 3 Kranen. Das MS "PCE Madeira" wurde am 8. Dezember 2010 übernommen und mit einer hohen Eigenkapitalquote von rund 80% in die Fondsgesellschaft eingebracht. Damit gehen die Einnahmen aus dem bestehenden Chartervertrag mit der weltweit zweitgrößten Linienreederei MSC Mediterranean Shipping Company S.A. planmäßig auf die Fondsgesellschaft über.
Markt
Der Zuwachs an Tonnage für Containerschiffe zwischen 1.000 und 1.999 TEU wird durch Experten für die nächsten Jahre – aufgrund nur weniger Neubauaufträge und hoher Abbruchzahlen in der Vergangenheit – als gering eingeschätzt. Dieses Marktsegment könnte sogar von einem leichten Rückgang der verfügbaren Tonnage gekennzeichnet sein, sofern weiterhin Tonnage in dieser Größenklasse abgebrochen wird. Es ist absehbar, dass sich eine begrenzte Verfügbarkeit dieser Containerschiffe positiv auf deren Charterraten auswirken wird. Seit Monaten ist ein grundsätzlicher Anstieg der Charterraten im Segment mittelgroßer Containerschiffe zu beobachten.
Sicherheit und Chancen durch günstigen Kaufpreis
Das im Jahr 1994 gebaute MS "PCE Madeira"wurde im November 2010 für rund 10,9 Mio. USD gekauft. Die durchschnittlichen Kaufpreise der letzten zehn Jahre für gebrauchte Containerschiffe dieser Größenklasse und dieses Alters liegen nach einem Gutachten eines vereidigten Sachverständigen der Handelskammer Hamburg bei US$ 13,25 Mio. Die Beteiligungsgesellschaft hat das Schiff damit rund 17,5% unter dem Zehnjahresdurchschnitt und rund 35% unter den Preisen von 2007/2008 gekauft.
Das MS "PCE Madeira" ist wohl das erste Containerschiff, das so günstig gekauft werden konnte und als Publikumsfonds im deutschen KG-Markt angeboten wird. Aufgrund der geringen Fremdkapitalquote und entsprechenden Tilgungsleistungen wird das Schiff gemäß Prognose bereits im Jahr 2014 schuldenfrei sein. Hieraus ergibt sich ein attraktives Upside Potential, in den von Experten prognostizierten, ansteigenden Märkten dieses Größensegments.
Charter
Der Chartervertrag mit der MSC Mediterranean Shipping Company S.A., der weltweit zweitgrößten Container Linienreederei, läuft bis September 2011. Danach ist das Schiff jedoch frei von Optionen und hat die Chance, von ansteigenden Charterraten vollständig zu profitieren. Gemäß Prognose ist die Veräußerung des Schiffes für Dezember 2015 geplant. Investoren beteiligen sich somit an einem sogenannten „Kurzläufer-Fonds“. Die Rückabwicklung des Fonds aufgrund nicht eingeworbener Kommanditanteile ist ausgeschlossen.
Loan to Value
Das Kreditvolumen in Höhe von anfänglich US$ 2,25 Mio., einschließlich eines Betrages von TUS$ 225 als Reserve für Zinssicherungsgeschäfte, darf gemäß Darlehensvertrag einen Betrag von 35% des jeweils aktuellen Schiffswertes zu keinem Zeitpunkt übersteigen. Der gutachterlich ermittelte Stahlwert des Schiffes beträgt über US$ 3 Mio. und liegt über dem vertraglich vereinbarten LTV-Wert (Loan to Value Relation, Beleihungsgrenze). Die bankseitige Einflussnahme aufgrund von Verletzungen der LTV-Vereinbarung ist unwahrscheinlich.
Investitionsdaten
- 1.600 TEU Secondhand-Containerschiff
- Chancenreicher Kaufpreis
- 5 Jahre Laufzeit geplant
- 80% Eigenkapitalquote
- Mindestbeteiligung 10.000 Euro
- Einzahlung 20% + 5% nach Annahme, 80% zum 15.5.2011
- Vorabverzinsung auf die zweite Rate zeitanteilig 6%
